Une année marquée par un haut niveau d'activité de nos métiers de financement et d'investissement, direct et indirect, ainsi qu’une forte montée en puissance de l’activité d’accompagnement et de la création d'entreprises.

L’ACTIVITÉ EN SYNTHÈSE

• Poursuite du soutien massif à la Transition Écologique et Énergétique des entreprises avec près de 7 Mds€ mobilisés via le déploiement d’un porte-à-porte de masse sur tout le territoire. Dans ce cadre, 5000 échanges d'une heure avec des dirigeants sur la maturité climat de leur entreprise ont été réalisés.
• Sur l’industrie, 9 Mds€ ont été mobilisés en 2024 pour répondre aux enjeux de croissance et de transformation des industriels.
• Nouveau record historique de crédits accordés en 2024 (hors période Covid), avec près de 20 Mds€ de cash injectés (vs. 18,7 Mds€ en 2023) dans les entreprises, pour soutenir l’industrie, la décarbonation, le secteur du tourisme et plus largement les projets de développement des PME et ETI françaises.
• Les investissements en Capital Développement s’élèvent à 1,8 Md€ dans 169 entreprises. La rotation du portefeuille maintient sa bonne dynamique, en légère hausse vs. 2023, avec des cessions pour un total de 1,2 Md€.
• Année record de souscriptions pour l’activité des Fonds de fonds avec 77 souscriptions (57 investissements dans de nouveaux fonds et 20 réinvestissements), réalisées pour un montant total de 1,7 Md€.
• Forte mobilisation, notamment, via le Collectif Cap Créa, pour accompagner 162 500 porteurs de projets et contribuer à la création de plus de 86 000 entreprises. Déploiement massif du programme.
  « Entrepreneuriat Quartiers 2030 », financé par l’Etat et la Caisse des Dépôts, afin de renforcer et d’intensifier les actions menées en direction des entrepreneurs des Quartiers Prioritaires de la Ville (QPV), permettant d’accompagner 2 050 entrepreneurs des quartiers cette année.
• Poursuite de la dynamique de l’activité Accompagnement, positionnant Bpifrance comme le premier cabinet de conseil auprès des PME, avec plus de 1 000 nouvelles entreprises accélérées et une hausse significative du nombre des missions de conseil (+8 660e. +43% vs. 2023).
• Engagements toujours très significatifs (22 Mds€) à destination des entreprises exportatrices orientées climat et industrie illustrés notamment par la forte progression des Assurance Prospection Industrie (multipliée par 2,3 en un an).
• Après le pic de déploiement historique de France 2030 en 2023, l’activité de soutien de l’innovation française se poursuit, avec plus de 5 Mds€ déployés auprès de plus de 5 500 entreprises et plus de 570 M€ investis.
• Année 2024 en progression pour la Garantie (+4%) avec 9 Mds€ de prêts ou investissements garantis en faveur de 65 750 entreprises. 

"Sur l’année 2024, Bpifrance a connu une stabilisation de l’activité à un haut niveau, témoignant d’un très grand dynamisme de l’entrepreneuriat Français.

Bpifrance a encore une fois déployé l’ensemble de sa boîte à outils – financement, investissement, innovation, accompagnement, international, afin d’offrir aux entrepreneurs de tous les territoires un soutien efficace pour leur développement et continuer d’accompagner la réindustrialisation et la décarbonation de l’économie française."

Nicolas Dufourcq, Directeur général de Bpifrance

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Bpifrance exerce les métiers de : Financement, Garantie, Financement de l’innovation, Investissement direct et Investissement en Fonds de fonds, International, Accompagnement et Création.

1. UNE ACTIVITÉ DE FINANCEMENT QUI CONFIRME SA CROISSANCE EN 2024 AVEC NOTAMMENT UNE BELLE DYNAMIQUE DU FINANCEMENT COURT TERME, ET MOYEN-LONG TERME. UNE ACTION FORTE AU SOUTIEN DE L’ÉQUIPEMENT INDUTRIEL, DU SECTEUR DU TOURISME ET PLUS GÉNÉRALEMENT EN APPUI DES PROJETS DE DÉVELOPPEMENT DES PME ET ETI FRANÇAISES À TRAVERS NOTRE GAMME DE PRÊTS SANS GARANTIE.

Avec près de 20 Mds€ de cash injectés dans l’économie françaises, au bénéfice de plus de 15 000 entreprises, l’activité du Financement a été de nouveau très performante en 2024 (+4,5% de crédits octroyés) avec en particulier une production exceptionnelle du nombre d’entreprises financées, en conséquence de la très forte progression (+15%) des prêts d’entreprises financées. 

Côté Prêts Avec Garantie (5,4Mds€), les crédits en faveur de l’équipement, notamment industriel, ont connu une nouvelle forte croissance (+22%), tandis que le financement de l’immobilier a fait preuve de résilience dans un contexte de marché compliqué (quasi-stabilisation de l’activité, à près de 2 Mds€). En revanche, après une année 2023 très performante en matière de financement des énergies renouvelables, portée par quelques dossiers d’éolien off-shore de grande ampleur, l’activité a connu un net recul en 2024 (-32%), dans un environnement concurrentiel très disputé.

L’activité des Prêts Sans Garantie a quant à elle été particulièrement dynamique en 2024 (+12%, avec plus
de 4,3 Mds€ de prêts octroyés). Financeur historique de l’industrie du Tourisme, Bpifrance a une nouvelle fois joué son rôle premier de soutien aux acteurs du secteur, avec une hausse de 78 % des crédits décaissés en leur faveur. Par ailleurs, la nouvelle augmentation des Prêts Croissance et Prêts de Développement (+10%, avec 2,45 Mds€ injectés), témoigne de l’accompagnement continu de Bpifrance au soutien de l’économie française. Le déploiement des prêts digitaux a également connu une forte accélération en 2024, avec une hausse de 54% des financements octroyés ; avec des tickets pouvant aller jusqu’à 75 K€ et ciblant en priorité les TPE, l’activité de prêts en ligne a permis de soutenir 2 750 entreprises.

Enfin, l’activité du court terme continue sa forte croissance, avec 9,85 Mds€ d’avances injectées dans les entreprises en 2024 (+7%, après +13% en 2023). Avec des dispositifs de préfinancement de marché ou d’anticipation des paiements de facture, le financement court terme permet de sécuriser les fournisseurs dans leur développement en favorisant la circulation des liquidités au sein des chaînes de valeur. Ce sont près de 7 000 entreprises qui en ont bénéficié en 2024.

2. MAINTIEN DE LA CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ DE GARANTIE EN 2024, MARQUÉE PAR UNE NETTE PROGRESSION DES FONDS DÉVELOPPEMENT ET RENFORCEMENT DE TRÉSORERIE.

L’activité de la Garantie est en progression de 3% en risques en 2024 et 4% en crédits accompagnés. Le montant de risque pris par Bpifrance passe de 4,33 Mds€ en 2023 à 4,46 Mds€ en 2024.

La garantie, fait face à un recul de 5,5% mais reste la principale thèse d’intervention avec 46% en risques et 74% en nombre de dossiers autorisés. La garantie Transmission connaît une activité en léger recul de 2,6%. La garantie Développement progresse de plus de 5%. Enfin, la garantie Renforcement de Trésorerie est en très forte croissance (+72 %) pour partie liée à la fin de l’offre PGE.

L’année 2024 a également été marquée par le lancement en mars d’une offre de Garantie Verte structurée sous la forme de compartiments verts sur chacune des garanties classiques (Création, Développement et Transmission) et la création d’une plateforme digitale dédiée. Cette initiative a connu un grand succès de lancement avec plus de 1 000 TPE/PME ou projets soutenus ayant avec un impact positif sur l’environnement.

3. FINANCEMENT DE L’INNOVATION EN 2024 : 5,2MDS€ MD€ DÉPLOYÉS AUPRÈS DE 5 503 ENTREPRISES

Après le pic de déploiement en 2023, l’activité de soutien de l’innovation française se poursuit grâce à France 2030, avec plus de 5 500 entreprises ayant bénéficié de financements de l’innovation en aides et prêts déployés par le Réseau et par la Direction de l’Expertise de Bpifrance. En valeur, cela représente
5,16 Mds€ déployés.

Les aides à l’innovation structurelles déployées par le Réseau se sont maintenues à un niveau élevé avec
près de 970 M€ déployés, portées (i) par une légère progression des Prêts Innovation R&D qui restent le premier dispositif en valeur avec une production de 460M€, (ii) par le lancement du Prêt Innovation R&D Nouvelle Industrie pour soutenir plus spécifiquement l’innovation dans les PME industrielles, et (iii) par la croissance des dispositifs dédiés à la Deeptech (Bourse French Tech Emergence, Aides au Développement Deeptech, Bourse French tech Lab) qui progressent de +7% par rapport à 2023. Par ailleurs, le dispositif Pôles Universitaires d’Innovation (PUI) continue de se structurer pour dynamiser l’émergence de projets Deeptech issus de la recherche.

Les aides à l’innovation structurelles déployées dans le cadre d’appels à projets nationaux s’élèvent à 503 M€, portées par la croissance du dispositif i-Demo (311 M€ en 2024, en croissance de +96%), tandis qu’i-Lab et i-Demo restent dans la continuité de 2023 et que l’appel à projet « Première usine » connait une baisse sensible.

Les Prêts Sans Garantie Innovation sont en baisse de -20% par rapport à 2023 et représentent 402M€ en 2024.  Cela s’explique entre autres par un marché du capital risque ralenti et par l’allongement de la durée nécessaire au montage du financement de projets complexes (ex : nouvelles usines).

Les appels à projets des stratégies d’accélération de France 2030 se poursuivent avec 1,5 Mds€ déployés en 2024, en particulier sur les thématiques batteries, robotique, intelligence artificielle, santé numérique.

Enfin, le volet dirigé de France 2030 reste fortement marqué par la contractualisation de grands projets comme les projets octroyés dans le cadre du Projet Important d’Intérêt Européen Commun (PIIEC) Microelectronics & Connectivity.

4. MAINTIEN D’UN NIVEAU ÉLEVÉ DES INVESTISSEMENTS DANS LES ETI ET LES GRANDES ENTREPRISES, NOTAMMENT VIA LES INVESTISSEMENTS DU FONDS LAC1.

ANNÉE RECORD DE SOUSCRIPTIONS ET DE DISTRIBUTIONS POUR LE FONDS DE FONDS, QUI CONFIRME SA DYNAMIQUE EN FAVEUR DE LA CROISSANCE DES FONDS D’INVESTISSEMENT FRANÇAIS PRIVÉS À TRAVERS LES CYCLES DE L’INDUSTRIE FRANÇAISE DU CAPITAL-INVESTISSEMENT.

4.1 Fonds de fonds

Au terme de l’année 2024, année record de souscriptions, 77 souscriptions (57 investissements dans de nouveaux fonds et 20 investissements complémentaires) ont été réalisées pour un montant total de 1,7 Mds€, soit 7,5% de plus qu’en 2023. 40% de ces souscriptions ont été réalisés pour compte de tiers, une quote-part équivalente aux trois années précédentes, ce qui confirme le développement de cette activité.

Ainsi, l’activité Fonds de fonds confirme sa dynamique en faveur de la croissance des fonds d’investissement français privés à travers les cycles de l’industrie française du capital-investissement.

Le portefeuille Fonds de fonds comprend à fin 2024 plus de 650 fonds partenaires, dont près de 60% est en période d’investissement.

Les souscriptions réalisées en 2024 ont permis d’accompagner des acteurs existantsen soutien de fonds successeurs (Initiative & Finance IV, IXO V, Albacap II, Alter Equity III, Lauxera Growth II, Sofinnova Capital XI) et de nouvelles équipes sur des thèses d’investissement innovantes et différenciantes (Ardian Semiconductor I, Axeleo Greentech Industry I, Abenex Industries 9.0, Ile-de-France Décarbonation, Aquiti Venture Amorçage 1, Expansion I, SlateVC Climate Fund One,  World Fund I, Emblem I, Sista Fund I).

62% des souscriptions réalisées en 2024 concernent le Capital-risque et le Capital croissance et 38%
le Capital développement.

Au-delà des fonds propres de Bpifrance, les souscriptions sont notamment portées par l’activité des véhicules d’investissement suivants :

• Le fonds MultiCap Croissance 4 (MC4), doté par l’Etat (France 2030) et pris en gestion par Bpifrance en 2022, qui a réalisé 283M€ de souscriptions en 2024. Dans des fonds de capital-risque et de capital croissance de taille supérieure à 150M€, ciblant des sociétés technologiques non-rentables ou au seuil de la rentabilité dans des domaines tels que: santé et les biotechnologies, les dispositifs médicaux, la chimie verte, l’aéronautique ou encore le quantique
• Le Fonds National de Venture Industriel (FNVI), doté par l’Etat (France 2030) et géré par Bpifrance depuis 2023, avec 115M€ de souscriptions en 2024 dans quatre fonds dédiés au financement des phases de pré-industrialisation/industrialisation de startups et PME industrielles ;
• Le Fonds National d’Amorçage 3 (FNA 3), doté par l’Etat (France 2030), avec un déploiement de 110M€ en 2024 dans cinq fonds, pour continuer à accompagner la montée en puissance des fonds d’amorçage professionnels en capacité de faire émerger des champions technologiques sur des secteurs stratégiques ;
• Le Fonds franco-koweitien (FKF), qui a commencé son déploiement en 2024 avec 60M€ dans six fonds small/midcap de private equity et de tech buyout ;
• Le Fonds de fonds France Relance Etat-Régions (FFRER), doté par l’Etat en 2021, avec 15M€ de souscriptions en 2024. Ce fonds de fonds a pour objectif d’investir aux côtés des Régions et de partenaires privés dans des fonds d’investissement régionaux, afin de renforcer les fonds propres des PME, leur compétitivité et leur capacité de résilience et d’investissement à long terme.

Par ailleurs, via sa gamme dédiée de fonds “Bpifrance Entreprises” à destination des particuliers, la direction Fonds de fonds amplifie son action en faveur de la démocratisation du capital-investissement. En 4 ans, le ticket d’entrée a été divisé par 10. Fort du succès des fonds prédécesseurs, Bpifrance a lancé en septembre 2024 le fonds Bpifrance Entreprises 3 en abaissant le ticket d’entrée à 500€. Son portefeuille, d’une taille de 120M€, est composé de 76 fonds souscrits par Bpifrance entre 2017 et 2019.

Depuis l’origine, ces véhicules regroupent près de 20 000 investisseurs particuliers (Bpifrance Entreprises 1 en 2020, Bpifrance Entreprises 2 en 2022 et Bpifrance Entreprises Avenir 1 en 2023)

Levées de fonds :

A fin 2024, les actifs sous gestion de l’activité Fonds de fonds s’élèvent à 21,5 Mds€.

Les levées de fonds auprès de tiers représentent en 2024 environ 1,4 Md€, soit environ 35% des montants levés (quote-part équivalente aux années précédentes). 

Ces levées pour compte de tiers sont notamment alimentées par :

• Des véhicules levés auprès de nouveaux souscripteurs pour Bpifrance :
  • Le Fonds franco-koweitien (FKF), d’une taille de 600 M€ souscrit par le fonds souverain du Koweit (Kuwait Investment Authority) à hauteur de 300M€, montant abondé à même hauteur par Bpifrance – cette nouvelle relation s’inscrit dans le cadre des partenariats avec des fonds souverains ;
  • Le Fonds Bpifrance Spark, développé en partenariat avec JP Morgan, d’une taille cible de 100M€ et souscrit en 2024 par quatre investisseurs tiers (banque française, grands groupes français et institutionnel) aux côtés de JP Morgan et Bpifrance. Ce fonds de fonds, géré par Bpifrance, est dédié au financement de fonds d’amorçage, capital-risque et capital croissance, dont les sociétés de gestion sont détenues à plus de 33% par une ou plusieurs femmes.
• L’activité dédiée aux particuliers : le Fonds Bpifrance Entreprises 3 (BE3), lancé en septembre 2024 à destination des épargnants français et d’une taille cible de 120M€, au 31.01.25 en quatre mois de collecte 100M€ auprès de particuliers ;
• France 2030 :
  • Le Fonds Multicap Croissance 4 (MC4), fonds géré par Bpifrance depuis 2022 dans le cadre de France 2030, a été doté de 500M€ par le Secrétariat général à l’Investissement (SGPI) en 2024, pour atteindre une taille de 1,1 Md€ ;
  • Le Fonds National d’Amorçage 3 (FNA3), d’une taille cible de 400 M€, doté en 2024 de 250 M€ par le SGPI et géré par Bpifrance dans le cadre de France 2030, afin de renforcer le segment du capital-amorçage.

• La création de nouveaux véhicules en relais de fonds prédécesseurs :
  • Le Fonds de fonds Entrepreneuriat Quartiers 2030 (EQ30), constitué en 2024 dans le cadre du programme Entrepreneuriat Quartiers 2030 avec une taille de 60M€, géré par Bpifrance Investissement et souscrit par la Caisse des Dépôts, l’Etat et Bpifrance. Il vise à soutenir l'entrepreneuriat dans les quartiers prioritaires de la politique de la ville ;
  • Le Fonds de fonds Growth II (FFG2), souscrit par trois institutionnels français (dont deux en 2024), portant la taille du véhicule à 200M€.

Distributions :

En 2024, les distributions liées à l’activité Fonds de fonds se sont élevées au niveau record de 960M€ (soit 44% de plus qu’en 2023 et 12% de plus par rapport au précédent record de l’année 2022). Ces distributions ont été réalisées par 240 fonds partenaires et proviennent à plus de 55% des fonds partenaires de capital-innovation. Les principales distributions ont été générées par les fonds partenaires suivants : Jeito, Partech Growth, Irisnext, Keensight V, Keensight IV, Ardian Growth II.

4.2 Investissement direct

Capital innovation : Dans un contexte de marché des levées en repli depuis 2 ans, ralentissement de l’activité d’investissement, avec 572M€ investis en 2024

Dans un contexte de marché baissier depuis 2 ans, l’activité de Bpifrance en Capital Innovation s’est contractée en 2024 de -15%. Ainsi, 572 M€ ont été mobilisés dans 147 opérations, dont 58 nouveaux investissements et un soutien important au portefeuille avec la moitié des montants dédiés.

L’activité du fonds Large Venture a fortement repris en 2024 et progressé de +44% par rapport à 2023 avec 134M€ investis, dont 5 nouveaux investissements (notamment dans H (IA), Electra, Bioptimus et Fasst).

Le pôle Digital Venture a maintenu son activité au niveau de 2023 avec 60M€ investis (notamment dans Yousign, Surgar, Cognyx, Firecell, Storio Energy, NRJx et des réinvestissements dans Mistral, Poolside, Alice&Bob entre autres).

Les fonds des Sciences de la Vie et Patient Autonome enregistrent un repli de l’activité avec 35 M€ investis pour 4 nouveaux investissements (May Health, Pixee, Hepta Medical, Coave Therapeutics) ainsi qu’une vingtaine de réinvestissements.

Dans un contexte de forte baisse des fonds levés pour financer l’industrialisation des startups à vocation industrielles en 2024 (-40% par rapport à 2023), l’activité des fonds SPI dédiés aux projets industriels rencontre toujours des difficultés à mobiliser des contreparties privées et est ralentie en 2024 avec 61M€ investis pour 4 nouveaux investissements (Enalees, SuperBranche, Keey Aerogel…).

Les autres pôles du Capital Innovation poursuivent leur développement avec 76M€ pour le pôle Deeptech Venture (notamment dans Unseenlabs, Nexdot, Alice&Bob, Beyond Aero) ; 40M€ investis dans le pôle Green Venture (notamment dans Temo, Micropep, Buyco) ; 32M€ en faveur des Industries Culturelles et Créatives  (notamment dans Faircraft, Bridge Audio, Kinetix), 12 M€ dans le pôle French Tech Accélération  (Igniter Europe, OSS Ventures) ; 8M€ dans le pôle Amorçage Industriel (notamment dans Elixir Aircraft, Tamago Food).

L’enveloppe French Tech Souveraineté, dont le mandat est confié à Bpifrance par l’Etat afin de sécuriser les investissements d’entreprises françaises dans des technologies souveraines, a investi 114M€ principalement sur des réinvestissements et avec trois nouveaux investissements (McPhy Energy, Phaxiam Therapeutics, The Exploration Company).

L’activité de Capital Innovation a continué de soutenir les axes stratégiques de Bpifrance en 2024 avec 400 M€ investis dans la Deeptech (70% du total investi), 367 M€ dans des startups industrielles, 235M€ dans des greentech, 130 M€ dans des startups de l’IA, 102 M€ dans des entreprises innovantes de la French Care, et 35M€ dans des startups de la French Touch.

Cessions : 180 M€ réalisés dans 31 opérations.

Dans un contexte de marché encore incertain, les opérations de cessions sont en retrait de -21% par rapport à 2023. L’année a tout de même été marquée par de très belles sorties de portefeuille (Amolyt Pharma, Lumapps, Preligens, UnitySC, Sonio…).

Capital développement - PME, ETI et Grandes Entreprises : 1,8 Md€ déployés dans 169 entreprises en 2024

L’activité de l’équipe Large Cap s’élève à 1, 3 Md€ dont plus de la moitié (793 M€) ont déployés par le fonds Lac1 – destiné à soutenir les multinationales françaises cotées (Bureau Veritas, IPSOS, Vusion Group, Alstom).  Au global, un total de 31 opérations ont été réalisées en 2024. Sur les nouveaux investissements, l’essentiel de l’activité se concentre autour des ETI telles que Juvisé, la Clinique du Pont Saint Vaast, Exosens, Socotec ou encore Vulcain. La dynamique de réinvestissement dans les ETI se poursuit également, notamment auprès d’acteurs de la transition énergétique et environnementale (Greenyellow, Qair), la santé (Point Vision) ou la cybersécurité (Chapsvision).

A noter également l’action Bpifrance auprès des Grandes Entreprises via le nouvel investissement dans Fives Group, acteur phares de la transition énergétique et environnementale. Enfin, le fonds Avenir Automobile a continué son déploiement en 2024 (Exoes, Tesca).

L’activité de l’équipe Mid Cap s’élève à 216 M€ dans 24 sociétés. Dans la continuité de 2023, l’année 2024 est soutenue par l’activité de Mid Cap Dette qui a investi 131 M€. Par ailleurs, Mid Cap Equity a investi 62 M€ et le fonds de Build-Up International clôture l’année avec 23 M€ investis. Cette année, les équipes Mid Cap renforcent leur engagement auprès d’acteurs des secteurs de l’industrie (Babcock Wanson, Ekoscan, Compagnie des Signaux), de la santé (Aprium Pharmacies, Biobank, Imaone) et du logiciel (Groupe Passmann, Travelsoft).

L’activité PME s’élève à 274 M€ dans 114 opérations, dont 62 M€ pour les fonds thématiques dédiés à l’Environnement et au Tourisme (29 M€ et 33 M€ respectivement) :

Les équipes de Small Cap Régions clôturent l’année avec 212 M€ investis dans des PME et ETI dans toute la France, avec plus de 50% de premières ouvertures de capital, en accompagnant notamment des acteurs de l’industrie (Groupe Vit, JVD, Pam Building, Spark Racing Technologie), de la santé (Didactic, Iris Santé, Westlake Plastics, Hôpital Privé de la Manche), le logiciel (Topsolid, JVS-Mairistem, Efalia, Edifice), et de la défense avec le déploiement du fonds Definvest (Texelis, Certix Group). L’année est marquée par la fin du déploiement des fonds Obligations Relance qui représentaient 73 M€ d’investissements sur les 322 M€ réalisés en 2023.

L’engagement de Bpifrance auprès des filières de la Transition Energétique et Environnementale se poursuit en 2024 avec 70 M€ engagés et 60 M€ signés mais avec des décalages de décaissements générant une baisse de l’activité par rapport à 2023. L’équipe Fonds Impact Environnement a notamment renforcé l’accompagnement d’acteurs des énergies renouvelables (Opale, Elements), de l’efficacité énergétique (Enerdigit, WIT, Sirea) et des services à l’environnement. Le pôle dédié au Tourisme et aux Loisirs , est marquée par un ralentissement de son niveau d’activité en 2024 par rapport aux années post-COVID, mais poursuit cependant son soutien actif au secteur via ses investissements dans l’hôtellerie (Hygge Hotels, Les Bains, Groupe Touriste), les activités de loisirs (Casa Padel, Hall U Need) et la restauration (Wagram Food Service, Moulin d’Elise).

Par ailleurs, les autres fonds sectoriels dédiés aux PME ont connu aussi une dynamique positive en 2024, avec notamment le premier investissement du fonds dédié à la décarbonation de la filière Maritime dans Vela – Sail for Goods.

Cessions : 135 cessions pour un total de 1,2 Md€.

Du côté Large Cap, l’équipe a réalisé 20 cessions pour un total de 672 M€, avec entre autres les cessions totales de Criteo et Dupont Restauration. A noter également, le début de la rotation du portefeuille de Lac1 avec les cessions partielles d’Elis et Spie.

L’équipe Mid Cap a réalisé 20 sorties en dette et en equity pour un total de 233M€, dont 5 sorties totales pour
Mid Cap Equity avec un multiple moyen de 2,5x. On peut citer entre autres, les cessions totales d’Eres Group, Alvene, Gravotech, BCF Life Sciences ou Presto Engineering.

Les équipes d’investissement PME situés partout en France ont réalisé 96 opérations de cession pour 342 M€, ce qui constitue un record en nombre et montant encaissé, pour un multiple moyen de 2,1, avec de belles sorties des portefeuilles généralistes (Airflow, Artesa, Les Ateliers Elba,  BBL, Cornilleau, Nutripure, Teranga, Transarc, VK Electronic) et thématiques : Advizeo, Kyotherm, Unite par exemple pour le pôle Impact Environnement ainsi que Gulli Parc et Slow Village par exemple pour le pôle Tourisme & Loisirs.

5. NIVEAU SOUTENU DE L’ACTIVITÉ EXPORT EN 2024 AVEC 22 MILLIARDS D’EUROS^1] DEPLOYÉS ET UNE HAUSSE DU NOMBRE DE BÉNÉFICIAIRES DE L’ASSURANCE CRÉDIT, DE GARANTIE DE CAUTIONS ET PRÉFINANCEMENTS ET DES VOLUMES D’EXPORTATION ACCOMPAGNÉS.

^[1] Depuis 2017, Bpifrance gère les garanties publiques à l’export au nom, pour le compte et sous le contrôle de l’Etat

Le Développement Export a opéré en 2024 une transformation de son offre et lancé, en test, un nouveau format pour permettre aux entrepreneurs d’accroître leurs contrats commerciaux à l’international : les « Parcours Business International ». Cette offre unique sur 9 mois s’adresse de la start-up aux Grands Groupes qui sont sélectionnées. L’objectif est de leur permettre, sur un pays cible de rencontrer de futurs clients qualifiés, d’être préparés par des experts et suivis de manière individuelle. Cette première année est encourageante avec
180 entreprises qui ont participé et ont exprimé un niveau de satisfaction permettant d’afficher un NPS de 8,4/10.  Des grands donneurs d’ordres internationaux tel que l’OCP avec qui nous avons signé un MoU et réalisé un Parcours Business International obtenant un taux de concrétisation de 100%.

En parallèle, les Délégations Internationales basées et réparties sur 9 implantations à l’international ont réalisé un pivot en qualifiant d’un point de vue bancaire 46 entreprises internationales de droit privé dans le monde et réalisant plus de 520 rendez-vous acheteurs. Des temps forts ont jalonné l’année avec la réalisation du 1er Grand Dîner de l’Export qui a accueilli plus de 100 CEO ou l’organisation de la 3^e édition d’Inspire and Connect à Nairobi.

L’assurance-crédit a continué d’accompagner de nombreux exportateurs (+10% d’entreprises soutenues) en 2024, notamment sur des transactions emblématiques (paquebots World Class 3 et 4, construits par les Chantiers de l’Atlantique, ligne de métro de Dubaï (Blue Line) construite par Alstom).

A l’instar de l’Assurance-crédit, le nombre de bénéficiaires en Garantie des Cautions et Préfinancement (+2%) et en Assurance Change (+9%) poursuit sa croissance tout comme les volumes d’exportation accompagnés, respectivement +33% et +7%.

La stratégie de repositionnement de l’AP sur le secteur Industrie porte ses fruits : ce secteur prioritaire représentant 62%des volumes en 2024 contre 32% l’an dernier.

Le montant des engagements en Crédit Export (270 M€) se maintient à un niveau satisfaisant compte tenu du contexte international demeuré incertain et instable. L’exercice a confirmé une forte dynamique sur le continent africain qui s’est caractérisé par une diversification des zones des destination (Guinée, Angola, Maurice) et une majorité de
primo exportateurs (60%) accompagnés.

6. MAINTIEN DE LA DYNAMIQUE DU DÉVELOPPEMENT DU MÉTIER DE L’ACCOMPAGNEMENT, AVEC CETTE ANNÉE ENCORE, PLUS DE 1000 NOUVELLES ENTREPRISES ACCÉLERÉES ET UNE FORTE HAUSSE DE L’ACTIVITÉ DE CONSEIL, EN SOUTIEN AUX DIRIGEANTS DANS LEURS PROJETS DE TRANSITION CLIMATIQUE, DE RÉINDUSTRIALISATION ET D’INNOVATION. BPIFRANCE, SE POSITIONNE COMME LE 1ER CABINET DE CONSEIL AUPRÈS DES PME.

En 2024, 1 031 nouvelles entreprises ont été accélérées. Avec plus de 50 promotions d’accélérateurs dont 13 régionales / territoriales et 18 filières lancées en 2024, l’intérêt pour ces programmes d’accompagnement se maintient. Depuis 2015, ce sont plus de 5 500 entreprises qui ont intégré un Accélérateur de Bpifrance.

En complément, l’activité de conseil a fortement augmenté (+43% par rapport à 2023) pour atteindre plus de 8 600 missions de conseil réalisées par les experts Bpifrance. 1 556 missions Expertises Conseil ponctuelles (+ 65%) ont notamment été déployées pour soutenir des startups, PME et ETI dans leur démarche de redéfinition stratégique.

Les actions de soutien à la Transition Energétique et Environnementale ont été marquées par la forte croissance des Diag’Action orientés climat (Décarbon’Action, Eco-flux, Eco-conception, Perf’Immo), structurés et financés en partenariat avec l’ADEME. Plus de 3 000 Diag’Action Climat ont été réalisés en 2024, soit une croissance significative par rapport à l’année précédente (+45%). La décarbonation arrive en tête des besoins traités, devant les enjeux d’économies d’énergie et de cybersécurité. En outre, pour renforcer les compétences de ces entreprises, 300 VTE verts (Volontaires Territoriaux en Entreprise) ont rejoint des PME en 2024, afin de porter des projets en lien avec la transition écologique.

Près de 500 entreprises industrielles ont rejoint des Accélérateurs en 2024, illustrant ainsi la dynamique de réindustrialisation de la France, pilier stratégique de Bpifrance. En complément, 260 missions de conseil Industrie du futur ont été réalisées en partenariat avec le CETIM et un nombre croissant de Diagnostics Innovation (1 902, soit +61% vs 2023) orientés plus fortement vers les PME industrielles a par ailleurs renforcé l’intensité d’innovation de l’économie française. Les lancements du parcours IA Booster France 2030, avec plus de 600 Diag Data-IA réalisés et du Diag Cybersécurité déployés dans le cadre du plan Cyber PME (plus de 400 Diag Cybersécurité déployés) ont permis de soutenir cette dynamique en 2024.

La progression du nombre d’apprenants sur la plateforme digitale Bpifrance Université (29 592, soit +16% par rapport à 2023) souligne le succès des formations en ligne auprès des dirigeants de TPE et PME.

7. UNE FORTE DYNAMIQUE DU SOUTIEN À LA CRÉATION D'ENTREPRISES DANS TOUS LES TERRITOIRES, PORTÉE NOTAMMENT PAR LE DÉPLOIEMENT DU PROGRAMME « ENTREPRENEURIAT QUARTIERS 2030 » LANCÉ DEBUT 2024 ET FINANCÉ PAR L’ÉTAT ET LA CAISSE DES DÉPÔTS.

Dans un contexte de poursuite de la croissance de la création d’entreprise en France, Bpifrance, via notamment, le collectif Cap Créa a renforcé sa forte mobilisation en 2024, en accompagnant 162 500 porteurs de projets et en contribuant à la création de plus de 86 000 entreprises. Afin de faciliter l’accès à l’ensemble de ces dispositifs, Bpifrance a accru le déploiement des outils digitaux : Mon Pass Créa (250 000 Pass créés à fin 2024) et le site www.bpifrance-creation.fr (plus de 11 millions de visites en 2024).

En 2024, le financement des projets de création d’entreprise s’est appuyé sur l’octroi par Bpifrance de 102 M€ de
prêts d’honneur distribués en partenariat avec les réseaux d’accompagnement à plus de 19 700 créateurs (+ 9.6% vs 2023).

Bpifrance a engagé en 2024 le déploiement du programme « Entrepreneuriat Quartiers 2030 », financé par l’Etat et la Caisse des Dépôts, afin de renforcer et d’intensifier les actions menées en direction des entrepreneurs des Quartiers Prioritaires de la Ville (QPV). Dans ce cadre, 20 bus de l’entrepreneuriat et 117 chefs de projet CitésLab sont allés à la rencontre des talents des quartiers prioritaires (#QPV) des régions et faciliter la mise en relation avec des réseaux d’accompagnement et de financement. 2 050 entrepreneurs des quartiers ont été accompagnés et 1 820 accélérés. 

Une cellule destinée à accélérer la recherche de financement des créateurs des QPV : Fast Track To Cash, a été lancée cette année.

Les engagements 2024 du programme, qui couvre 1 215 Quartiers Politique de la Ville (soit 88% des habitants en QPV), permettent aux différents dispositifs mobilisés avec les acteurs d’accompagnement et de financement de toucher plus de 39 000 personnes.

Partenariats régionaux

En 2024, les Régions et Bpifrance ont poursuivi leur soutien financier à destination des entreprises. Dans l’attente de la mise en œuvre en 2025 de nouveaux instruments financiers dotés par des fonds européens FEDER dont les Régions sont autorités de gestion, les dispositifs partenariaux ont permis à près de 4 000 entreprises de mobiliser au total plus de 1,3 Md€ de financements. Ces interventions se sont principalement appuyées sur les aides à l’innovation, représentant plus de 95 M€ en 2024, en particulier dans le cadre de France 2030 régionalisé, et sur la garantie régionale des prêts bancaires, dont l'activité s’est contractée par rapport à 2023, en atteignant toutefois plus de 280 M€ de risques couverts.

9 nouvelles promotions d’accélérateurs régionaux ont par ailleurs été lancées en 2024, regroupant plus de
160 entreprises pour l’ensemble des Régions.