Lancé début 2018 par NCI, qui gère plus de 220 M€, le fonds accélérateur WaterStart Capital, d'une taille de 39M€, est dédié au financement et à l’accompagnement des startups de tous secteurs en phase de mise sur le marché ou d’accélération commerciale et présentant un business-model sain et intrinsèquement rentable.
Avec son entrée cet été au capital d’Early Metrics, l’agence de notation de startups n°1 en Europe, le portefeuille de WaterStart compte désormais plus de 30 participations. 4 nouvelles opérations sont envisagées d'ici fin 2020.
WaterStart Capital a clôturé sa levée de fonds en septembre 2019 auprès de souscripteurs institutionnels privés, d’entrepreneurs, et du fonds French Tech Accélération du Programme d’investissements d’avenir (PIA), géré pour le compte de l’Etat par Bpifrance dans le cadre de l’action publique French Tech
Du « POC » (Proof of Concept) à la Série A : la phase critique d’intervention de WaterStart
Positionné sur une phase critique entre les financements d’amorçage (love money, subventions, business angels) et le capital-risque classique, le fonds entend faciliter la montée en puissance des innovations d’usage ayant un impact fort sur l’économie traditionnelle. Positionné entre le « POC » et la Série A, il investit des premiers tickets compris entre 100 000 euros et 1M€ et présente une capacité de réinvestissement rapide jusqu’à 4M€.
Une forte dynamique d’investissement malgré le contexte sanitaire
En 2020 WaterStart a ainsi renforcé le capital d’EarlyMetrics, emmené un tour de table de plusieurs millions d’euros sur Securkeys, participé à ceux de Zeway (15M€), Exotrail (11M€), et Ubiplug (800k€), et investi avec des business angels dans Inex Circular et Alacaza. Plusieurs réinvestissements ont eu lieu (dont Robocath sur un tour de 40M€). 4 nouvelles opérations sont envisagées au T4 2020.
En 2021, WaterStart poursuivra ses investissements dans de nouveaux projets tout en réinvestissant activement dans ses meilleures lignes, et entamera ses premiers processus de sortie.
Le lancement du fonds successeur pourrait avoir lieu d'ici 18 mois.
Une culture de proximité et de transparence en lien avec la stratégie financière du fonds
Implantée à Paris, Saclay, Rouen, Lille, et Rennes, l’équipe de NCI sélectionne les projets avant tout pour la qualité des fondateurs et la vitesse de mise sur le marché des innovations. Comme l’explique Yves GUIOL, Directeur de WaterStart Capital : « La confiance mutuelle et la transparence avec les fondateurs accompagnés sont essentiels pour traverser sereinement les aléas de la vie des startups. Nous savons bien qu’elles ne deviendront pas toutes des « licornes », et il est important de prendre régulièrement du recul pour anticiper la trajectoire la plus pertinente : la traditionnelle serie A/B/C, le rapprochement avec un acteur établi dans les cas où les synergies changent radicalement la donne du projet, la rentabilité en vue d’un éventuel rachat de nos titres par les fondateurs, ou encore le rapprochement avec une autre startup… Cette agilité dans la stratégie capitalistique et notre proactivité dans l’apport de solutions concrètes sont des facteurs clés de notre différenciation. Cela nous permet par ailleurs de proposer à nos investisseurs un bon équilibre dans notre portefeuille entre liquidité, rendement, et multiple, tout en réduisant le taux de défaillance des projets. Tout le monde y gagne… »
Un positionnement singulier entre Paris et ses régions limitrophes
Tout en restant généraliste et toujours soucieux de l’impact sur ses territoires d’intervention, WaterStart revendique plus particulièrement une expertise sur les domaines présentant le plus de synergies avec NCI et son accélérateur, qui connecte les mondes de l’innovation et de l’économie traditionnelle grâce à ses implantations en Ile de France et sur les territoires de Normandie, Hauts de France, Bretagne et Pays de la Loire: digitalisation des PME et ETI, Industrie 4.0, agritech, immobilier / proptech, foodtech, medtech, formation continue…
Un fonds d’accélération soutenu par le fonds French Tech Accélération du PIA
Au-delà de l’investissement financier, WaterStart Capital a mis en place un dispositif d’accélération au bénéfice des entrepreneurs, répondant ainsi à l’objectif du fonds French Tech Accélération. La force de WaterStart s’appuie notamment sur :
Avec son entrée cet été au capital d’Early Metrics, l’agence de notation de startups n°1 en Europe, le portefeuille de WaterStart compte désormais plus de 30 participations. 4 nouvelles opérations sont envisagées d'ici fin 2020.
WaterStart Capital a clôturé sa levée de fonds en septembre 2019 auprès de souscripteurs institutionnels privés, d’entrepreneurs, et du fonds French Tech Accélération du Programme d’investissements d’avenir (PIA), géré pour le compte de l’Etat par Bpifrance dans le cadre de l’action publique French Tech
Du « POC » (Proof of Concept) à la Série A : la phase critique d’intervention de WaterStart
Positionné sur une phase critique entre les financements d’amorçage (love money, subventions, business angels) et le capital-risque classique, le fonds entend faciliter la montée en puissance des innovations d’usage ayant un impact fort sur l’économie traditionnelle. Positionné entre le « POC » et la Série A, il investit des premiers tickets compris entre 100 000 euros et 1M€ et présente une capacité de réinvestissement rapide jusqu’à 4M€.
Une forte dynamique d’investissement malgré le contexte sanitaire
En 2020 WaterStart a ainsi renforcé le capital d’EarlyMetrics, emmené un tour de table de plusieurs millions d’euros sur Securkeys, participé à ceux de Zeway (15M€), Exotrail (11M€), et Ubiplug (800k€), et investi avec des business angels dans Inex Circular et Alacaza. Plusieurs réinvestissements ont eu lieu (dont Robocath sur un tour de 40M€). 4 nouvelles opérations sont envisagées au T4 2020.
En 2021, WaterStart poursuivra ses investissements dans de nouveaux projets tout en réinvestissant activement dans ses meilleures lignes, et entamera ses premiers processus de sortie.
Le lancement du fonds successeur pourrait avoir lieu d'ici 18 mois.
Une culture de proximité et de transparence en lien avec la stratégie financière du fonds
Implantée à Paris, Saclay, Rouen, Lille, et Rennes, l’équipe de NCI sélectionne les projets avant tout pour la qualité des fondateurs et la vitesse de mise sur le marché des innovations. Comme l’explique Yves GUIOL, Directeur de WaterStart Capital : « La confiance mutuelle et la transparence avec les fondateurs accompagnés sont essentiels pour traverser sereinement les aléas de la vie des startups. Nous savons bien qu’elles ne deviendront pas toutes des « licornes », et il est important de prendre régulièrement du recul pour anticiper la trajectoire la plus pertinente : la traditionnelle serie A/B/C, le rapprochement avec un acteur établi dans les cas où les synergies changent radicalement la donne du projet, la rentabilité en vue d’un éventuel rachat de nos titres par les fondateurs, ou encore le rapprochement avec une autre startup… Cette agilité dans la stratégie capitalistique et notre proactivité dans l’apport de solutions concrètes sont des facteurs clés de notre différenciation. Cela nous permet par ailleurs de proposer à nos investisseurs un bon équilibre dans notre portefeuille entre liquidité, rendement, et multiple, tout en réduisant le taux de défaillance des projets. Tout le monde y gagne… »
Un positionnement singulier entre Paris et ses régions limitrophes
Tout en restant généraliste et toujours soucieux de l’impact sur ses territoires d’intervention, WaterStart revendique plus particulièrement une expertise sur les domaines présentant le plus de synergies avec NCI et son accélérateur, qui connecte les mondes de l’innovation et de l’économie traditionnelle grâce à ses implantations en Ile de France et sur les territoires de Normandie, Hauts de France, Bretagne et Pays de la Loire: digitalisation des PME et ETI, Industrie 4.0, agritech, immobilier / proptech, foodtech, medtech, formation continue…
Un fonds d’accélération soutenu par le fonds French Tech Accélération du PIA
Au-delà de l’investissement financier, WaterStart Capital a mis en place un dispositif d’accélération au bénéfice des entrepreneurs, répondant ainsi à l’objectif du fonds French Tech Accélération. La force de WaterStart s’appuie notamment sur :
- WaterStart Connect, dispositif qui booste les opportunités business des startups grâce à un réseau de plus de 20 ans dans l’« économie traditionnelle ».
- Une palette de compétences à disposition des dirigeants au travers : i) d’une équipe interne et dédiée de consultants et ii) d’un vivier senior d’advisors, de mentors, et de partenaires éprouvés (recrutement, finance, marketing, vente, industrialisation, M&A…).
- Une capacité à lever des financements complémentaires, grâce à son réseau de souscripteurs bancaires particulièrement actifs dans le financement des projets innovants.
