- Garantie : CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET ARRET DES PGE
L’activité de garantie, hors Prêts Garantis par l’Etat (PGE), est en croissance sur le premier semestre 2022. Cette croissance est principalement liée aux fortes dynamiques des volets Création et Transmission qui bénéficient encore à plein de l’augmentation des quotités de garantie décidées dans le cadre du Plan de relance. En revanche, le volet Renforcement de trésorerie reste peu sollicité, en raison du maintien du PGE sur cette période.
Au premier semestre 2022, le niveau de sollicitation du PGE, qui s’est arrêté le 30 juin (hors PGE Résilience, maintenu jusqu’au 31 décembre), a continué a décliné. Sur cette période, 23 400 contrats ont été engagés, représentant un montant de 2,85 milliards d’euros, soit trois fois moins de contrats pour un montant 2,5 fois moindre qu’au premier semestre 2021.
- FINANCEMENT : poursuite de croissance en accompagnement de la dynamique D’investissement des entreprises
Prêts sans garantie : poursuite de la très vive croissance observée en 2021
Les prêts sans garantie (hors mesures d’urgence) qui permettent de financer les investissements de transformation des entreprises affichent plus de 50% de croissance par rapport au premier semestre 2021. Ils sont notamment portés par la poursuite du déploiement des Prêts verts. Avec près de 750 M€ engagés et plus de 600 entreprises financées, les Prêts verts et Prêts économies d’énergie affichent en six mois le même niveau de performance que sur l’ensemble de l’année 2021.
Avec 250 M€ décaissés sur le premier semestre, les prêts croissance à 10 ans, destinés à accompagner les enjeux de transformation des entreprises principalement industrielles se maintiennent à un haut niveau.
Crédit d’investissement (prêt avec garantie) : croissance soutenue tirée par la dynamique d’investissement des entreprises.
Le premier semestre est marqué par la croissance du financement des investissements immobiliers et en équipement des entreprises, avec plus de 2,3 Md€ au bénéfice de plus de 1 100 entreprises.
Crédit court terme : dynamique retrouvée
Les avances à court terme réalisées auprès des entreprises ont crû de 15 % au premier semestre, portées par la croissance de l’activité et la fin de l’octroi des PGE.
- INNovation : Mise en place de France 2030, croissance des aides et prets deployes dans le reseau
L’activité du financement de l’innovation a été très soutenue au 1er semestre 2022 avec 1,7 Md€ déployé, dont 365 M€ dédiés au volet dirigé de France 2030.
Dans la continuité de ce qui avait déjà été initié dans le cadre du PIA4, la mise en place de France 2030 a permis un déploiement massif de moyens sur des thématiques sectorielles définies, pour des projets de R&D mais aussi d’industrialisation. 365 M€ ont ainsi été déployés au 1er semestre 2022. Sans apparaitre à ce stade dans les chiffres d’activité, Bpifrance avance avec l’Etat et les porteurs de projets dans les discussions et la concrétisation des Projets Importants d’Intérêt Européen Commun (PIIEC), notamment celui portant sur l’Hydrogène, ou d’autres dispositifs majeurs (notamment le projet commun de ST Microelectronics et Global Foundries pour la construction d’une usine de semi-conducteurs à Crolles en Isère).
Par ailleurs, les concours (i-Nov, i-Lab) et programmes (i-Demo), c’est-à-dire les dispositifs d’aide à l’innovation nationaux non dirigés, ont fortement progressé : +39% entre les 1er semestres 2021 et 2022, dans la lignée de l’augmentation des moyens permise par France 2030 (en particulier pour ce qui relevait du PIA4).
Dans le même temps, les aides et prêts sans garantie déployés dans le Réseau Bpifrance ont progressé respectivement de +21% et de +4% au 1er semestre 2022 par rapport à la même période de 2021. Ainsi, malgré la forte croissance du soutien déployé dans le cadre d’appels à projets nationaux, et malgré une certaine dégradation du contexte macroéconomique, la demande des entrepreneurs en financement de projets innovants sur des dispositifs non fléchés est restée très dynamique.
335 M€ ont été mobilisés au 1er semestre 2022 pour des appels à projets nationaux, en soutien aux secteurs stratégiques et territoriaux via l’initiative Territoires d’industrie.
A l’instar du PGE, le PGE Soutien Innovation est de moins en moins distribué avec seulement 14 M€ sur la période (-71% par rapport au S1 2021).
- capital investissement : des investissements directs dans les entreprises toujours en croissance sur tous les segments
Dans la lignée de 2021, l’activité réalisée à mi-année 2022 sur l’ensemble des métiers de l’investissement poursuit sa croissance.
Capital innovation : 415 M€ directement investis par Bpifrance dans 87 entreprises :
L’activité de Bpifrance en capital innovation poursuit sa croissance et atteint 415 M€ à mi-année 2022, mobilisés dans 87 entreprises (+37% par rapport à mi 2021). Près de 230 M€ ont été déployés pour soutenir 59 participations du portefeuille à travers des opérations de réinvestissements.
La croissance de l’activité des fonds Large Venture se poursuit au 30 juin 2022 avec 240 M€ décaissés dans 14 entreprises, soit 20% de plus qu’à la même date l’année précédente. Le fonds a poursuivi sa stratégie d’accompagnement des sociétés françaises en hyper-croissance dans leurs levées de fonds avec un niveau de réinvestissement de près de 160 M€ dans 11 sociétés (Doctolib, Ynsect, Vestiaire Collective, iBanFirst…). Le fonds a également réalisé 3 nouveaux investissements pour 82 M€ (Exotec, Deepki et Homa Games).
Les autres fonds de Capital innovation poursuivent leur développement avec 123 M€ investis, dont 46 M€ dans le secteur des Sciences de la Vie et des Ecotechnologies, 41 M€ par le pôle Digital Venture, 10 M€ par le fonds Sociétés de Projets Industriels (SPI), près de 8 M€ par le fonds dédié au Soutien des Innovations Majeures (PSIM), 5 M€ via les fonds dédiés à la Défense et 6 M€ par les fonds dédiés aux Industries Créatives.
Depuis le début d’année 2022, Bpifrance a déployé 52 M€ dans 3 entreprises dans le cadre du mandat French Tech Souveraineté confié par l’Etat afin de sécuriser les investissements d’entreprises françaises dans des technologies souveraines.
Capital développement - PME, ETI et Grandes entreprises :
Porté par les opérations d’investissement réalisées par le fonds Lac1, le niveau d’investissement en Capital développement s’établit à mi-année à près de 1,5 milliard d’euros (+41% par rapport au 1er semestre 2021).
L’activité de l’équipe Large Cap s’élève à près de 1,2 Md€ et se concentre sur les investissements opérés par le fonds Lac1 pour plus de 0,8 Md€, notamment dans SEB ainsi pour la finalisation de l’investissement dans SPIE. En sus des investissements du fonds Lac1, l’équipe Large Cap a réinvesti près de 350 M€ dans une dizaine de sociétés dont Euroapi, Technip Energies, Technicolor ou encore LV Overseas.
L’équipe Mid Cap a investi dans 14 entreprises pour près de 100 M€ au premier semestre 2022, soit un montant équivalent à celui du premier semestre 2021 L’activité s’est concentrée sur les secteurs de la santé (Biotech Dental, Edukea) et du numérique (Zenika, Praxedo, Constellation).
Les fonds de Small Cap ont investi 178 M€ dans 64 entreprises dont 52 nouveaux investissements pour 163 M€ (dont Freneard, GPG Granit, Leroy Logistiques, Agritubel, Happy Lingerie Group, Louis Tellier, Brest Open Campus, Nutripure, Moulinot et HASAP). Ce niveau d’activité à mi-année 2022 est en hausse de +22% par rapport au premier semestre 2021 qui s’établissait déjà à un niveau élevé. L’activité se concentre sur les PME en régions (pôle généraliste), mais également sur le déploiement du dispositif d’Obligations Relance, lancé au quatrième trimestre 2021, à hauteur de 53 M€ dans 11 entreprises (Groupe DFM, Thermcross, France Imageries, MATHYS, La Fermière….).
- FONDS DE FONDS : AVEC PRES DE 0,7 Md€ DE SOUSCRIPTIONS DANS LES FONDS PARTENAIRES, L’ACTIVITE DE FONDS DE FONDS A MI ANNEE CONFIRME, DANS LE CONTEXTE ACTUEL, LE DYNAMISME DU MARCHE DU PRIVATE EQUITY
Au terme du 1er semestre de l’année 2022, 37 souscriptions (dont 32 dans de nouveaux fonds partenaires) ont été réalisées pour 671 M€ (+14 %).
Le ticket moyen reste stable autour de 20 M€.
Le portefeuille total atteint les 550 fonds partenaires.
Après le succès de la commercialisation du fonds « Bpifrance Entreprises 1 », Bpifrance a renforcé l’accès à l’investissement des particuliers dans les entreprises françaises non cotées en lançant le fonds « Bpifrance Entreprises 2 ». Doté de 100 millions d’euros, sa commercialisation est achevée ; il se caractérise par un ticket d’entrée abaissé à 3 000 euros.
- CESSIONS ET DISTRIBUTIONS : LES CESSIONS DU PORTEFEUILLE ET LES DISTRIBUTIONS DE FONDS PARTENAIRES S’ÉLÈVENT A 1,1 Md€ CONFIRMANT AINSI LA DYNAMIQUE DE LA ROTATION DES PORTEFEUILLES
Malgré le contexte économique marqué par les crises géopolitiques et les tensions inflationnistes, l’activité de cession et de distribution des fonds partenaires reste dynamique au premier semestre 2022 dans le prolongement de l’année 2021.
Capital innovation :
Hors pôle Projets Industriels, les opérations de cessions s’inscrivent en hausse, en comparaison avec le premier semestre de l’année 2021, à 72 M€ réalisés dans 20 opérations (dont 14 cessions totales pour 64 M€). Plus des deux tiers des produits de cessions perçus se concentrent sur une opération : la cession de Cardiologs à Philips. Le dispositif French Tech bridge déployé dans le cadre de la crise sanitaire a encaissé 4 remboursements pour 10 M€.
Capital développement – PME, ETI et Grandes Entreprises :
Sur les activités de Capital développement direct, 62 cessions ont été réalisées pour 558 M€ (contre 538 M€ à mi-année 2021). La principale opération du semestre concerne la cession totale de la participation dans TechnipFMC à la suite de la restructuration du groupe et à la prise de participation de Bpifrance dans Technip Energies.
Les principales cessions réalisées sur le semestre sont : Paprec (cession partielle), Sites, Apex Energies, Créations et Parfums, Protechnic, Geodesial, Document Store, CD Sud et Groupe Camping Grand Sud.
Les distributions des fonds partenaires poursuivent leur progression et s’élèvent à un niveau historiquement élevé à 472 M€ en hausse de 12% par rapport au premier semestre 2021.
- International : EN VERITABLE GUICHET FINANCIER DE LA TEAM FRANCE EXPORT, BPIFRANCE MAINTIENT UN VOLUME D’INTERVENTION DE PRES DE 9 MD€ AU S1 2022, DANS UN CONTEXTE INTERNATIONAL INCERTAIN
Les garanties export de Bpifrance, agissant au nom, pour le compte et sous le contrôle de l’Etat, restent à un niveau élevé en volume malgré un retrait, en particulier sur l’assurance-crédit et les cautions-préfinancements. Sur ces derniers produits, l’impact des différentes crises successives est important, notamment sur le segment PME-ETI qui a été davantage fragilisé dans ses démarches commerciales sur les précédents semestres et dont le portefeuille de nouveaux contrats est plus lent à se reconstituer.
L’assurance prospection progresse a contrario de 28% confirmant ainsi la dynamique de reconquête des entreprises, malgré le contexte international agité, avec 1/3 des volumes accordés à des entreprises opérant dans le secteur de la transition énergétique et environnementale.
En écho à cette dynamique, les activités de crédit confirment les ambitions internationales élevées des PME et ETI financées. La croissance de la Garantie des Projets Internationaux (+61 % avec 121 opérations garanties dont 1/3 en Europe) traduit la dynamique des opérations de croissance externe, de renforcement de filiales ou d’implantations commerciales majoritairement européennes. Les Prêts Contexte Internationalisation, destinés au financement des projets internationaux ou du besoin en fonds de roulement (BFR), sont également en forte croissance(+76 % à 406 M€).
Au grand export et à l’image de l’Assurance Crédit, le crédit export subit en revanche l’impact de la raréfaction des conclusions de contrats internationaux sur le premier semestre conjugué à un cadre d’intervention plus contraint sur différents pays. La crise géopolitique accentue par ailleurs l’aversion au risque des PME / ETI dont les carnets de commandes et les moyens sont plus limités pour surmonter les difficultés.
Engagé dans la Team France Export, au côté des CCI et de Business France, et avec le soutien de ses partenaires, Bpifrance confirme sur le semestre une très forte dynamique en matière d’accompagnement à l’international pour. L’allègement des mesures sanitaires et la continuité des dispositifs du Plan Relance Export ont ainsi facilité l’accélération du nombre de missions de conseil opérées. 1 975 projets internationaux ont ainsi été soutenus au profit de 1610 entreprises via les offres d’accompagnement export distribués par Bpifrance et délivrées par Business France et les partenaires de la TFE soit déjà 65 % de l’objectif annuel. Cette dynamique agit en levier du succès rencontré par les accélérateurs à vocation internationale de Bpifrance.
Par ailleurs, 9 missions réparties sur l’ensemble des continents et opérées en partenariat avec cet écosystème ont été mise en force projetant de ce fait 150 entreprises en prospection. Une tendance sectorielle émerge vers l’industrie 4.0 et la transition technologique (TechInFab) à hauteur de 55% de nos missions internationales sur de géographies prospectées d’abord africaines avec 33 % des missions suivi par l’Europe (20%), l’Asie (18%), les Amériques (15%) et Proche-Moyen Orient (14%).
- Accompagnement : un levier de croissance et de transformation essentiel
Le développement du métier de l’Accompagnement s’est poursuivi à un rythme soutenu au premier semestre 2022, confirmant son rôle essentiel de soutien et de levier de transformation auprès des PME et des ETI françaises.
Avec 535 nouvelles entreprises accélérées depuis janvier, l’Accompagnement a maintenu sa dynamique de 2021, année record marquée par une forte demande en sortie de la crise Covid. 25 nouveaux programmes ont été lancés au premier semestre, dont 7 en partenariat avec des régions (ex. : 5e promotions des Accélérateurs Nouvelle-Aquitaine, Pays de la Loire et Sud) et 14 avec des filières industrielles (Beauté, Bois, Transformation et Valorisation des déchets…) et de services (Tourisme, Jeux Vidéos…).
L’action de l’Accompagnement sur les axes stratégiques de développement des entreprises s’est encore renforcée, en particulier sur :
- la transition énergétique et environnementale, avec près de 500 Diag Eco-Flux et Décarbon’Action réalisés au premier semestre, en partenariat avec l’ADEME ;
- la réindustrialisation, avec notamment l’embarquement de près de 200 entreprises dans les accélérateurs dédiés à des filières industrielles, la signature d’un partenariat stratégique avec le Cetim, ainsi que le bon démarrage des Diag Amorçage industriel, déployés dans le cadre de France 2030 et visant à accompagner les startups industrielles dans leur développement.
Malgré une baisse des missions Innovation impactées par une redéfinition de l’offre au premier semestre, l'activité a crû sur l’ensemble de ses composantes : + 22 % de missions de conseil, + 13 % d’apprenants actifs sur la plateforme digitale de Bpifrance Université, + 92 % de participants aux événements Excellence.
- bpifrance crÉation et partenariats rÉgionaux
Création / Entrepreneuriat
Dans un contexte à la fois très dynamique et instable du fait de la situation économique, le nombre de porteurs de projets d’entreprenariat continue de croître. Reflet de cette ambition, l’activité des prêts d’honneurs connait une forte croissance avec près de 7 400 prêts décaissés en 6 mois pour 53 M€. L’ensemble des réseaux soutenus par Bpifrance ont permis d’accompagner plus de 37 000 personnes dans leur projet de création au premier semestre.
Dans le cadre du soutien à l’entrepreneuriat féminin, Bpifrance a signé avec l’Etat et la Région SUD-PACA le 6ème Plan d’Actions Régional pour l’Entrepreneuriat des Femmes (PAREF) permettant de financer des actions d'accompagnement dédiées.
Bpifrance poursuit et renforce son soutien à l’entrepreneuriat dans les quartiers dans le cadre de son programme Entrepreneuriat pour Tous avec 107 Citélab, 43 Volontaires de l’entrepreneuriat, 9 bus « Entrepreneuriat pour tous » déployés dans les territoires et 9 Fabriques qui ont permis d’accompagner plus 9 000 personnes au premier semestre. Enfin, les 13 opérateurs sélectionnés ont poursuivi le déploiement d'accélérateurs accueillant plus 600 entrepreneurs issus des QPV.
Partenariats régionaux : Déploiement des outils de soutien à la relance
Le premier semestre 2022 a vu la fin de la mobilisation des outils exceptionnels de soutien des TPE / PME mis en place par Bpifrance en partenariat avec 15 Régions et Collectivités d’Outre-Mer, pour répondre aux conséquences de la crise sanitaire. Ce sont au total plus de 18 000 entreprises, représentant plus de 166 000 emplois, qui ont été soutenues par les Prêts Rebond, pour un montant de près d'1,3 Md€. Pour ces dispositifs de soutien aux entreprises de leur territoires, les Régions ont notamment mobilisé plus de 175 M€ de fonds européens dont elles sont les autorités de gestion.
Pour soutenir la relance de l'activité, Bpifrance déploie en partenariat avec les Régions qui le souhaitent un nouvel outil de soutien de la trésorerie des TPE / PME, le Prêt Relance. Au 30 juin 2022, le dispositif est mis en place avec 4 Régions : 210 Prêts Relance ont été accordés pour plus de 51 M€ au total.
Par ailleurs, en matière de soutien à l'innovation des entreprises, le déploiement du volet territorialisé du programme France 2030 a été engagé avec près de 10 Régions au premier semestre.
