Auxerre, le 28 mars 2023 - Le groupe Sodeprint, producteur d’emballages en carton pour l’agroalimentaire et le premium, renouvelle son actionnariat avec plusieurs investisseurs dont Ouest Croissance, Bpifrance et Capitem. A cette occasion, Sodeprint se rapproche de Malengé, entreprise spécialisée dans la fabrication d’emballages en papier éco-responsable pour les produits agroalimentaires et cosmétiques.

Créé en 2017, le groupe Sodeprint exploite deux sites de production : le site historique FP Pack d’Appoigny (Yonne), spécialisé dans les emballages agroalimentaires et, depuis 2020 et le rachat de TPG Pack, le site de Malville (Loire-Atlantique), spécialisé dans les emballages premium et agroalimentaires. Avec une maîtrise de l’ensemble des étapes de fabrication d’emballages en carton, le groupe conçoit, fabrique et livre ses produits certifiés PEFC, FSC et labellisés Imprim’Vert. En 2022, Sodeprint rassemble 120 collaborateurs et a généré près de 40 M€ de chiffre d’affaires.

Pour accompagner sa croissance et répondre aux nouvelles exigences environnementales, le groupe Sodeprint renouvelle son actionnariat avec l’intervention d’un consortium d’investisseurs menés par Ouest Croissance, Bpifrance et Capitem. Ce LBO secondaire permet au groupe, constitué des sociétés FP Pack et TPG Pack, d’acquérir l’entreprise Malengé.

« Nous investissons aux côtés de Stéphane François, dirigeant du groupe Sodeprint depuis 2017, qui a su maintenir un outil industriel performant et mener une croissance externe avec l’acquisition de TPG Pack en 2020. L’acquisition de Malengé est stratégique et apporte de nouveaux marchés au groupe Sodeprint en s’orientant sur la recyclabilité des emballages. Malengé représente un fort levier de croissance pour Sodeprint », déclare Laurent Bodin, directeur exécutif chez Ouest Croissance. « Demain, Ouest Croissance sera moteur pour étudier d’autres possibilités de croissance externe » ajoute-t-il.

« Capitem a été particulièrement séduit par le projet présenté par Stéphane François de constituer un leader Français de l’emballage carton. L’intégration de Malengé et l’arrivée de Stefan Kirstetter contribueront à renforcer l’offre en matière d’emballages écologiques et recyclables afin de satisfaire la demande des consommateurs » déclarent Philippe Pruvot, directeur associé chez Capitem Partenaires et Nicolas Chevalier Chargé d’Investissement.

Accentuer la dimension RSE avec l’acquisition de Malengé

A l’occasion de la réorganisation de son capital, le groupe se rapproche de la société Malengé, spécialiste des emballages éco-responsables en papier. Avec des produits recyclables, Malengé permet de réduire l’empreinte carbone des emballages jusqu’à 60% et de diminuer leur poids de 40% par rapport aux produits classiques. Implanté à Flers-en-Escrebieux (Nord), le site de production de Malengé vient compléter l'implantation territoriale du groupe Sodeprint sur la moitié Nord de la France.

Parmi les emballages produits par Malengé, la part du recyclable est passée de 35% en 2018 à 79% en 2021. Pour 2023, l’entreprise a pour objectif d’atteindre 100% de recyclable en commercialisant uniquement une gamme en papier entièrement recyclable.

« Je suis très heureux de l’arrivée des nouveaux investisseurs ainsi que de l’intégration de la société Malengé dans le groupe. Cette nouvelle étape renforce notre position auprès de nos clients et partenaires qui nous font confiance depuis plusieurs années. Elle offre de nouvelles perspectives de développement au niveau des produits avec un renforcement de l’engagement RSE au sein de chacun des sites de production » indique Stéphane François, dirigeant de Sodeprint. Il ajoute « Nous comptons par ailleurs poursuivre notre développement par croissance organique et externe afin d’offrir les meilleures solutions aux besoins de nos clients et futurs clients ».

Une opération soutenue par le Fonds Bois et Eco-Matériaux de Bpifrance

Parmi les investisseurs, Bpifrance prend part à l’opération via son fonds dédié à la filière bois française et aux éco-matériaux (FBEM). Créé fin 2020, ce fonds de 3^ème génération, poursuit l’action des fonds bois précédents tout en s’ouvrant aux matériaux biosourcés et au papier/carton, avec pour objectif d’accompagner la croissance des PME et ETI et à permettre des réorganisations capitalistiques.

« Nous sommes ravis d’accompagner un transformateur de carton plat innovant tel que le groupe Sodeprint et son dirigeant, avec un investissement qui concrétise l’ouverture du FBEM à la filière française du papier carton », déclare Vanessa Giraud, directrice des Fonds Impact Environnement et directrice de la Stratégie Capital Développement de Bpifrance.  « La qualité et le positionnement du Groupe Sodeprint associé à la volonté de Stéphane François d’orienter son développement vers des innovations écologiques nous ont séduit car l’objectif de Bpifrance en tant que banque du climat est d’aider les entreprises à réduire leur impact carbone et de les accompagner dans leur transition écologique », ajoutent Ronan Frefield et Caroline Vu, investisseurs au sein de Bpifrance.

Intervenants de l’opération :

Investisseurs :

Ouest Croissance (Franck Calle, Laurent Bodin, Adeline Drogou, Julie Lecomte)

Bpifrance (Ronan Frefield, Caroline Vu, Augustin Chappelon)

Capitem (Philippe Pruvot, Nicolas Chevalier)

BFC Croissance (Jean-Sébastien Guinchard, Anthony Faurand)

BDR Invest (Christian Attard)

Conseils des cédants :

- M&A : Clearwater International (Jonathan Bursztyn, Pierre-Henri Avalle, Arthur Jacqmin), Trianon Corporate Finance (Alex Marvaldi, Olivier Platz, Antoine Courtial)

- Juridique : Valther (Velin Valev, Enzo Niccolini) ; Lys Avocats (Siham Belarbi), PDGB (Philippe Laye, Théophile Faure-Cachard) 

VDD Finance : Advance Capital (Olivier Poncin, Guillaume Philippot, Benjamin Galichet, Maxence Voegelé)

VDD Environnement : Ramboll (Bertrand Latrobe, Aurelie Jaillet, Isabelle Raimbault)

Conseils des investisseurs :

- Juridique & Documentation bancaire : Agilys (Baptiste Bellone, Madalina Suru, David Kalfon, Sophie Auvergne, Constance Guyot), Mermoz Avocats (Gilles Roux, Gaspard Lepomellec, Laurent Ragot)

- DD Finance : Squareness (Antoine Sudérie, Charles Himely, Youthiwath Lim)

- Stratégie : CMI Stratégies & CPA Stratégie (Pierre-Jean Heissat, Nicolas Kandel)