Bpifrance, (programme EMTN noté Aa2 (Moody’s) / AA- (Fitch) a lancé ce lundi 23 octobre 2023 son émission inaugurale sociale d’un montant de 1,25 milliard d’euros, d’échéance 27 septembre 2027.

En tant que banque au service de tous les entrepreneurs français, Bpifrance œuvre au quotidien pour le développement du tissu économique dans tous les territoires mais également pour accompagner la croissance des entreprises françaises de toute taille, et assure la compétitivité et la croissance durable de l’économie française. La banque répond également aux failles de marché, en se positionnant comme un catalyseur de financement.

Il s'agit de la première obligation sociale lancée par Bpifrance. Bpifrance se positionne ainsi comme un émetteur actif et récurrent d’obligations durables après ses émissions vertes.

La semaine précédant l’exécution, Bpifrance et les banques associées à la transaction ont organisé une série de rencontres investisseurs permettant d’introduire le nouveau cadre d’émission social, publié en février dernier. 21 investisseurs ont participé à ces rencontres one-on-one, donnant lieu à des discussions de fond tant sur l’aspect social innovant du nouveau cadre d’émission que sur le financement de Bpifrance plus généralement.

La transaction a reçu un soutien solide des investisseurs, avec un livre d’ordres final de plus de 2,9 milliards d’euros (dont 400 millions d’euros provenant des chefs de file). Les intérêts récoltés auprès des investisseurs témoignent d’une granularité et d’une grande qualité des ordres en provenance des banques, des gestionnaires d’actifs, des banques centrales et institutions officielles. En termes de répartition géographique, la signature Bpifrance attire une base d’investisseurs diversifiée avec 21% des allocations à des investisseurs en dehors de l’Union Européenne, dont notamment 13% en provenance de la région Moyen-Orient/ Afrique du Nord.

Le « Bpifrance Social Financing Framework» a obtenu une certification externe de la part de Ethifinance (Second Party Opinion), confirmant ainsi son alignement avec les Social Bond Principles de l’ICMA. Il vient compléter le Green Bond Framework déjà en place et souligne le rôle crucial de Bpifrance dans ses missions sociales.

Les fonds levés dans le cadre de ce Social Bond seront dédiés au financement vers des :

- Prêts aux TPE et PME situés dans des territoires défavorisés ;

- Prêts aux TPE et PME affectés par des désastres naturels ou sanitaires ;

- Prêts pour financer l’innovation ayant un impact sur l’emploi ;

- Prêts pour financer la digitalisation des TPE ;

- Prêts vers les entreprises de l’Economie Sociale et Solidaire ;

- Prêts pour supporter l’inclusion sociale ;

- Dépenses supportées par Bpifrance dans le cadre de son activité d’accompagnement ;

- Prêts dédiés au secteur de l’éducation dans des territoires ciblés ;

- Prêts dédiés au secteur de la santé dans des territoires ciblés ;

- Prêts vers des projets de développement de service essentiel et infrastructure basique dans les pays en développement. 

Cette première émission sociale fait partie intégrante de la stratégie long terme de Bpifrance qui place la transition écologique et énergétique, le support à la compétitivité des territoires, la préservation et le développement de l’emploi ainsi que le soutien au développement des territoires désavantagés au cœur de ses objectifs.

« Nous sommes ravis du soutien reçu de la part des investisseurs pour notre première émission sociale. Bpifrance a lancé dès 2020 des programmes de refinancements thématiques en accord avec ses missions de développement économique et les ambitions de notre Plan Climat. L’idée est de participer pleinement à l’émergence de la finance durable. C’est, en effet, dans l’ADN de Bpifrance de financer des projets ayant un impact social positif. Bpifrance cherche à soutenir tous les entrepreneurs, et en particulier les projets qui favorisent le développement durable, la création d'emplois et l'innovation sociale. » Jean-Yves Caminade, Directeur financier de Bpifrance.

Distribution

- La transaction a bénéficié d’une demande investisseurs diversifiée, dominée par les banques (42%), les banques centrales/ institutions officielles (41%) et les gestionnaires d’actifs (12%).

- La distribution géographique met en évidence un soutien de la base investisseurs pan-européenne avec 79% des allocations dont la moitié (38%) en dehors de la France et de l’Allemagne. En dehors de l’Europe, les investisseurs de la région Moyen Orient Afrique du Nord représentent 13% des allocations.