À l’occasion de la publication de ces résultats, Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance, déclare :

« Notre premier semestre 2017 est marqué par une croissance soutenue de tous les métiers de la Banque, emmenée par la franche reprise de l’investissement des entreprises et le haut niveau d’activité en investissement sur tous les segments de tailles d’entreprises.

Le transfert réussi de l’activité de l’Assurance Export, effectif depuis le 1er janvier 2017, et la progression marquée du Crédit Export démontrent la cohérence de notre offre intégrée au service de l’international, que nous continuerons à ouvrir à nos clients PME et ETI.

En 2016, l’Accompagnement est devenu la composante structurante de notre relation avec les entrepreneurs. Notre offre d’accompagnement, équilibrée entre les missions ponctuelles de conseil et les programmes d’Accélération « in house » pour dirigeants, irrigue désormais l’ensemble des métiers de la banque et de l’investissement. Les six premiers mois de l’année ont officialisé les créations des premiers Accélérateurs en partenariat avec des Régions et la filière industrielle de l’aéronautique.

L’offre de financement direct à destination des TPE également a pris de l’ampleur. Les prêts TPE, 100% accessibles en ligne sont désormais disponibles dans les Régions Normandie, Haut-de-France, Auvergne Rhône- Alpes et Centre Val-de-Loire.

Enfin, le rachat de l’ensemble des part de l’Etat au capital de Peugeot SA marque la capacité de Bpifrance à accompagner les très grandes entreprises françaises dans leur trajectoire internationale. »;

1  – COFINANCEMENT AVEC LES BANQUES :

- Cofinancement de l’investissement :

Le financement de l’investissement connait au cours du 1er semestre 2017 une accélération de la croissance (+19%) par rapport au S1 2016, pour atteindre 3,7 Md€ d’engagements, soulignant ainsi la reprise de l’investissement des entreprises.

Le financement classique atteint 2,4Md€, en croissance de 24%. Le secteur de la Transition Energétique et Ecologique (TEE), cœur de mission de Bpifrance, a connu plusieurs opérations de montants significatifs.

Les prêts sans garantie (hors Innovation) sont en croissance de 12% par rapport à fin juin 2016, avec quasiment 1,3 Md€ d’engagements.

- Financement court terme :

Les engagements en matière de préfinancement du CICE sont toujours élevés au cours du 1er semestre.

Les lignes de financement mises en place en 2017 représentent un peu plus de 780M€ soit une progression de 4% par rapport au S1 2016. Cette progression pour l’essentiel due au passage de 6 à 7% de l’assiette du CICE en 2017 souligne l’amélioration de la trésorerie d’un grand nombre d’entreprises.

La mobilisation de créances classiques est relativement stable (légère diminution par rapport au S1 2016, à 3,5Md€ vs 3,6Md€. La reprise, notamment dans le BTP, devrait bientôt se traduire par des besoins en hausse sur le financement de la trésorerie.

- Financement export :

Le Crédit Export progresse très fortement pour atteindre 124M€ d’engagements en S1 2017 (contre 7,4M€ un an plus tôt), tiré par une dizaine d’opérations particulièrement significatives dans le BTP et le secteur naval.

2  – GARANTIE : CROISSANCE SOUTENUE DE L’ACTIVITE.

L’activité de garantie enregistre une forte croissance avec 4,2 d€ d’accords de prêts garantis (+7,8% vs. S1 2016) et près de 32 000 entreprises bénéficiaires au travers de leurs banques privées. Cette progression est portée principalement par l’excellente dynamique du fonds de garantie création (+25% d’accords en risque vs. S1 2016), ce qui témoigne de la confiance des entrepreneurs et du regain d’appétit pour le risque du secteur bancaire.

Dans la continuité de ce qui est observé depuis deux ans, l’activité spécifique de renforcement de la trésorerie s’inscrit en baisse (-7% d’accords en risque vs. S1 2016), confirmant ici un relâchement des contraintes sur le financement court terme des entreprises.

L’activité des fonds de garantie régionaux, exprimée en risque, affiche un fort rebond (146M€ contre 106M€ au S1 2016, soit +37,7%), traduisant la montée en puissance des dispositifs régionaux après une année 2016 de transition marquée, pour les Régions, par un temps d’évaluation du positionnement de leurs outils dédiés.

3  – INNOVATION : FORTE CROISSANCE DE L’ACTIVITE DANS L’INVESTISSEMENT, PORTEE PAR LE SUCCES DU FONDS LARGE VENTURE ET LE DEPLOIEMENT DES FONDS GERES POUR LE COMPTE DU PROGRAMME D’INVESTISSEMENTS D’AVENIR.

L’activité d’investissement direct progresse significativement avec 115M€ investis dans 47 sociétés, soit une croissance de 42% par rapport au premier semestre de l’année 2016, qui résulte à la fois du déploiement de nouveaux fonds créés durant les deux dernières années pour le compte du Programme d’Investissements d’Avenir (PIA) tels, les fonds Ville de Demain, French Tech Accélération et du succès du fonds Large Venture, qui y contribue pour 46M€.

En juin 2017 la capacité d’investissement du fonds Large Venture a été portée à 1Md€ (contre 600M€ à sa création en 2013) pour augmenter les tickets du fonds et favoriser les levées importantes.

L’arrivée à maturité des Fonds Ambition Numérique et Innobio explique également la progression des cessions.

L’activité de financement de l’Innovation s’élève au premier semestre à 600M€, en ligne avec les possibilités offertes par les ressources financières publiques reçues par Bpifrance, marquant un recul de 5%.

4    -  INVESTISSEMENT  DIRECT  PME :  LES  FONDS  DIRECTS  PME  POURSUIVENT  LEUR  ACTION  DE

« PEPINIERE A ETI » ET D’ENTRAINEMENT DU MARCHE.

Avec 65M€ d’investissement dont près de 60M€ dans 36 nouveaux projets et 5M€ de réinvestissements dans 11 projets, l’activité demeure très dynamique. L’activité du premier semestre 2017 est moins forte qu’au premier semestre 2016 qui avait atteint un niveau record. L’activité annuelle ne sera cependant pas en recul du fait des reports de signatures sur le second semestre 2017.

Le lancement du fonds Patrimoine & Création 3, doté de 60M€, consacre l’attention portée par Bpifrance au secteur des industries créatives dans lequel 9 M€ ont été investis au premier semestre dans 11 sociétés. Portés par le fonds France Investissement Tourisme, les investissements de Bpifrance dans ce secteur se sont pour leur part élevés à 12M€.

L’offre sectorielle s’est enrichie du fonds France Investissement Energie Environnement, doté de 100M€, devenu effectif début août, ainsi que d’un Fonds Défense, souscrit par la Direction Générale de l'Armement à hauteur de 50 M€.

L’activité d’investissement en régions a concerné 30 entreprises pour un total de 42,5M€, se stabilisant à un haut niveau d’activité. Les équipes poursuivent leur action de terrain aux côtés des entrepreneurs.

70% des investissements réalisés au premier semestre sont des premières ouvertures de capital.

L'activité de cessions est également très soutenue dans un marché actif.

5    – MID & LARGE CAPS : ENTREE AU CAPITAL DE PSA ET POURSUITE DE LA DIVERSIFICATION SECTORIELLE DANS DES ETI DE CROISSANCE.

L’activité Mid & Large Cap a atteint un niveau record au premier semestre 2017 avec plus de 2,6Md€ investis, dont 1,9Md€ dans le rachat de la participation de l’Etat dans le groupe PSA, confirmant la capacité de Bpifrance à contribuer à la gouvernance de grandes entreprises françaises de rayonnement mondial.

Hormis l’investissement PSA, 295M€ ont été investis dans les Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI) intervenant dans les secteurs d’avenir clés que sont les énergies renouvelables, la sécurité digitale, la santé, l’éducation.

Depuis son lancement en début d’année, le Fonds de Dette privée a réalisé 5 opérations de financement au bénéfice de PME et ETI, pour un montant de 32M€. Cette dynamique devrait se confirmer sur la deuxième partie de l’année compte-tenu de la qualité du flux d’affaires.

6   – INVESTISSEMENT INDIRECT : UNE INTENSITE HISTORIQUE DE L’ACTIVITE FONDS DE FONDS QUI CONTRIBUE A LA MONTEE EN PUISSANCE DES FONDS D’INVESTISSEMENT FRANÇAIS.

Avec 487M€ souscrits dans 29 fonds, dont 236M€ pour le compte du Programme des Investissements d’Avenir, l’activité de Fonds de fonds a été intense et en forte croissance, aussi bien sur les fonds propres de la Banque que sur les fonds confiés en gestion par des tiers. Ce déploiement a concerné tous les segments du Capital investissement de l’Amorçage, au Capital Développement. .

Ces fortes hausses concrétisent le niveau historique des décisions d’engagements prises par Bpifrance en 2016 et reflètent le cycle actuel des levées de fonds, particulièrement positif. L’activité en Fonds de fonds poursuit donc un double objectif d’augmentation de la taille des fonds d’investissement et d’accompagnement de nouveaux projets différenciants, portés par des équipes dont le track record et la capacité à lever des fonds d’une taille significative sont démontrés.

Au cours du premier semestre, les souscriptions les plus significatives concernent aussi bien le Capital Innovation (Biodiscovery 5, Advent France Biotechnology Seed Fund, GO Capital Amorçage 2 et IrisNex) que le segment Small cap (Actomezzanine III, Siparex ETI-IV, Hivest 1 et French Food Capital).

7     – CESSIONS : AVEC PRES DE 1,5MD€ DE PRODUITS DE CESSIONS ENCAISSES, BPIFRANCE CONFIRME SA CAPACITE A FAIRE TOURNER SES PORTEFEUILLES DE TITRES.

Près de 1,5Md€ de produits de cession ont été encaissés depuis le début de l’année 2017 sur 69 opérations de cessions totales et partielles, dont 1Md€ à l’occasion de la sortie de Bpifrance du capital de trois grandes entreprises (Schneider Electric SA, Eiffage et Nokia).

Les cessions en Capital innovation ont généré 38M€ de produits de cessions et se concentrent sur des participations cotées du secteur du numérique, des sciences de la vie et des écotechnologies. A mi-année, les fonds directs PME ont réalisé 36 opérations de cessions avec un produit de cession total de 33M€, confirmant ainsi la dynamique de rotation des portefeuilles amorcée ces dernières années.

Les distributions reçues par les fonds de fonds se sont significativement intensifiées à 126M€ (+47% par rapport au 1er semestre 2016) dont plus de 20M€ encaissés par les fonds de fonds du PIA.